Giá trị tương lai của dòng tiền đầu kỳ

Giá trị hiện tại [Present Value - PV] của dòng tiền là khái niệm đơn giản của toán học về giá trị thời gian của tiền tệ để xác định giá trị và lợi suất của một khoản đầu tư. Dựa vào đó mà nhà đầu tư có thể định giá và so sánh các khoản đầu tư và phân bổ tài chính.

Bạn đang xem: Giá trị tương lai của dòng tiền

Chúng ta sẽ cùng tìm hiểu khái niệm cũng như công thức tính giá trị hiện tại của dòng tiền thông qua các kiến thức mà Nhân Hòa chia sẻ trong bài viết sau đây.

Dòng tiền là sự luân chuyển của tiền vào và ra khỏi một doanh nghiệp hoặc một đơn vị nhất định. Nó còn được hiểu là sự tăng giảm số tiền mà doanh nghiệp, tổ chức, cá nhân có được.

Trong lĩnh vực tài chính, dòng tiền là thuật ngữ được sử dụng để mô tả lượng tiền mặt [tiền tệ] được tạo ra trong một khoảng thời gian nhất định.

Dòng tiền là gì?

Điều mà các doanh nghiệp quan tâm nhất là tạo ra và duy trì dòng tiền dương. Dòng tiền dương cho thấy rằng một công ty đang có nhiều tiền và và ra hơn. Điều này cho phép tái đầu tư vào công ty, thanh toán cho cổ đông hoặc giải quyết các khoản thanh toán nợ trong tương lai.

2. Giá trị hiện tại của dòng tiền là gì?

Giá trị của dòng tiền [Present Value of Money] chính là nội tại của dòng tiền sẽ nhận được trong tương lai. Đây là số tiền đại diện cho biết rằng giá trị dòng tiền trong tương lai tương ứng bạn nhận được vào thời điểm hiện tại.

Giá trị hiện tại của dòng tiền tương lai thấp hơn dòng tiền tương lai theo nghĩa tuyệt đối vì nó dựa trên khái niệm giá trị thời gian của tiền. Theo khái niệm thời gian của tiền, tiền nhận được ngày hôm nay sẽ có giá trị cao hơn so với tiền nhận được trong tương lai vì tiền nhận được ngày hôm nay có thể được tái đầu tư để kiếm lãi trên nó. Ngoài ra, tiền nhận được ngày hôm nay làm giảm mọi rủi ro bất trắc. Do đó, thời gian nhận tiền càng lâu thì giá trị của nó càng thấp.

Giá trị hiện tại của dòng tiền là gì?

Khái niệm giá trị hiện tại của dòng tiền rất hữu ích để đưa ra quyết định dựa trên các kỹ thuật lập ngân sách vốn hoặc để đạt được mức định giá chính xác cho một khoản đầu tư. Vì vậy điều quan trọng đối với những người tham gia vào việc ra quyết định dựa trên ngân sách vốn, tính toán định giá các khoản đầu tư, công ty.

3. Công thức tính giá trị hiện tại của dòng tiền

Công thức chung cho giá trị hiện tại của tiền:

PV = FV/[1+r]^n

Trong công thức này:

+ FV: Giá trị tương lai của số tiền hiện tại

+ PV: Giá trị hiện tại hoặc số tiền bạn có

+ r: tỷ suất sinh lợi

+ n: năm/kỳ

Ví dụ:

Bạn muốn bắt đầu một công việc kinh doanh nhỏ trong vài năm tới. Bạn ngồi xuống và băn khoăn không biết hôm nay bạn có gửi tiền vào ngân hàng không. Vậy bạn cần đặt cọc bao nhiêu tiền để 10 năm sau nhận được 60 triệu? Giả sử lãi suất tiết kiệm của ngân hàng là 9%.

Chúng ta có thể tính toán nó như sau: PV = 60/[1+0,09]^10 = 25,34 [triệu đồng]. Như vậy chúng ta sẽ gửi khoảng 25,34 triệu đồng thì bạn sẽ nhận được 50 triệu sau 10 năm.

Như thế bạn đã hiểu được giá trị hiện tại của dòng tiền cũng như PV là gì rồi phải không. Hãy đến với một trường hợp khá đặc biệt của dòng tiền là dòng tiền đều.

- Giá trị hiện tại của dòng tiền đều

Để tính toán được chính xác hơn thì các bạn hãy tìm đến định nghĩa của dòng tiền đều. Dòng tiền đều là dòng tiền, một loại niên kim tồn tại mãi mãi tạo thành các dòng tiền không có điểm cuối.

Xem thêm: Nghĩa Của Từ Nct Là Gì Trên Facebook, Nct [Nhóm Nhạc]

Giá trị tương lai của dòng tiền có vai trò quan trọng trong việc đầu tư cá nhân hay tổ chức doanh nghiệp. Vậy nó được ứng dụng ra sao? Cách tính như thế nào? Mời các bạn cùng tham khảo bài viết dưới đây. 

Giá trị tương lai của dòng tiền là gì? 

Giá trị tương lai của tiền trong tiếng Anh là Future Value of Money, viết tắt là FV. Giá trị tương lai của tiền được hiểu là giá trị tương tai của một khoản tiền hoặc dòng tiền ở thời điểm hiện tại. 

Trong đó: 

• Giá trị tương lai của một khoản tiền là giá trị có thể nhận được tại một thời điểm trong tương lai. Bao gồm số vốn gốc và toàn bộ số tiền lãi tính đến thời điểm đó.  
• Giá trị tương lai của dòng tiền được xác định bằng tổng giá trị tương lai của tất cả các khoản tiền trong dòng tiền tệ đó. 

Việc sử dụng công thức giá trị tương lai là rất lớn, giúp chúng ta có nhiều thông tin và có tầm nhìn xa hơn: 

• Cách sử dụng tốt nhất của công thức giá trị tương lai là để tìm ra giá trị của các khoản đầu tư sẽ có giá trị sau một khoảng thời gian. 
• Công ty Tài chính Doanh nghiệp sử dụng công thức Giá trị tương lai để đưa ra các quyết định hiệu quả trong việc định giá chi phí vốn. 
• Bạn có thể tính số lần trả góp trên số tiền vay 
• Bạn có thể tính toán số tiền tiết kiệm cần thiết để đạt được mục tiêu tài chính khi lợi nhuận gộp trong nhiều năm có hiệu quả với bạn. 
• Tính toán niên kim, thu nhập của các khoản đầu tư theo thời gian. 

Có thể bạn quan tâm: Dòng tiền tự do

Công thức tính

Công thức tổng quát 

Công thức chung cho giá trị tương lai của tiền: 

FV = PV[1+r]^n 

Trong công thức này: 

• FV: Giá trị tương lai của số tiền hiện tại 
• PV: Giá trị hiện tại hoặc số tiền bạn có 
• r: tỷ suất sinh lợi 
• n: năm/kỳ 

Việc xác định FV của một tài sản có thể phức tạp, tùy thuộc vào loại tài sản. Cần lưu ý rằng công thức tính FV dựa trên giả định về tốc độ tăng trưởng ổn định. Nếu tiền được gửi vào tài khoản tiết kiệm với lãi suất đảm bảo thì giá trị tương lai rất dễ xác định chính xác. 

Tuy nhiên, đầu tư vào thị trường chứng khoán hoặc các loại chứng khoán khác có lợi nhuận biến động nhiều hơn có thể gặp khó khăn lớn hơn. 

Hãy xem thêm: Đầu tư trái phiếu Techcombank

Ví dụ minh họa 

Tính giá trị tương lai của 15.000.000 đồng được cho vay với lãi suất 12% mỗi năm trong 10 năm. 

Ta có: 

• PV = 15.000.000 
• R = 12% 
• N = 10 

Khi đó: FV = PV [1 + R] n = 15.000.000 [1 + 0,12] 10 = 46.587.720 

Vậy giá trị tương lai của 15.000.000 đồng sau 10 năm với lãi suất là 12% là 46.587.720 đồng. 

Công thức cụ thể theo từng trường hợp 

Trường hợp 1: Giá trị tương lai của dòng tiền cuối kỳ 

• Nếu các khoản tiền phát sinh ở cuối mỗi kỳ không bằng nhau: 

• Nếu các khoản tiền phát sinh ở cuối mỗi kỳ bằng nhau: 

Khi các khoản tiền phát sinh ở cuối các thời điểm bằng nhau CF1 = CF2 = … CFn = A thì giá trị tương lai của dòng tiền đều cuối kỳ được xác định như sau: 

Trường hợp 2: Giá trị tương lai của dòng tiền đầu kỳ 

• Nếu các khoản tiền phát sinh ở đầu mỗi kỳ không bằng nhau: 

• Nếu các khoản tiền phát sinh ở đầu mỗi kỳ bằng nhau:

Nếu các khoản tiền phát sinh ở đầu mỗi kỳ bằng nhau [CF1 = CF2 = … CFn = A] 

Ví dụ minh họa 

Doanh nghiệp TCBS có nghĩa vụ phải thanh toán một khoản tiền 101.304.000 đồng vào thời điểm sau 5 năm. TCBS muốn lập quỹ trả nợ bằng cách hàng năm gửi đều đặn số tiền vào ngân hàng với lãi suất tiền gửi 8%/năm [theo phương pháp tính lãi kép]. Vậy TCBS phải gửi vào ngân hàng mỗi năm bao nhiêu tiền để cuối năm thứ 5 có đủ tiền trả nợ? 

Giả sử số tiền gửi đều đặn hàng năm bằng A, trong 5 năm [bắt đầu từ thời điểm ngày hôm nay]. 

Có thể bạn quan tâm: Cách tính tiền lãi ngân hàng 

Ứng dụng giá trị theo thời gian của dòng tiền 

Xác định lãi suất 

Trong trường hợp đã biết giá trị tương lai, giá trị vốn gốc và kỳ hạn tính lãi hoặc đã biết giá trị hiện tại, giá trị các khoản tiền phát sinh trong tương lai và kỳ tính lãi thì dựa vào công thức thích hợp tính giá trị tương lai hoặc tính giá trị hiện tại của tiền đó để xác định yếu tố lãi suất. 

Xác định kỳ hạn 

Trong trường hợp đã biết giá trị tương lai, giá trị vốn gốc và lãi suất hoặc đã biết giá trị hiện tại, giá trị các khoản tiền phát sinh trong tương lai và lãi suất thì dựa vào công thức thích hợp tính giá trị tương lai hoặc tính giá trị hiện tại của tiền đó từ đó xác định được yếu tố kỳ hạn. 

Xác định khoản tiền phải thanh toán  

Trường hợp này trong hợp đồng tín dụng trả dần đều mua hàng trả góp. 

Ứng dụng khác 

Ngoài một số ứng dụng đã nêu trên, lý thuyết giá trị theo thời gian của tiền được vận dụng rộng rãi trong các nghiệp vụ tài chính của doanh nghiệp cũng như các hoạt động đầu tư của doanh nghiệp. Đồng thời của các nhà đầu tư cá nhân, như vận dụng trong việc đánh giá hiệu quả đầu tư, ước định giá chứng khoán… 

Như vậy, tính toán giá trị tương lai dòng tiền là cực kỳ cần thiết và đóng vai trò quan trọng trong việc đầu tư một cá nhân hay doanh nghiệp. Trên đây là bài viết thể hiện một số điểm cơ bản về giá trị tương lai của dòng tiền . Hy vọng sẽ giúp các bạn có thêm kiến thức bổ ích. Chúc các nhà đầu tư luôn thành công! 

Bài viết tham khảo:

GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI CỦA DÒNG TIỀN