Giá chuyển tiếp trên thu nhập [P/E] là thước đo định giá để đo lường và so sánh thu nhập của công ty–sử dụng thu nhập dự kiến trên mỗi cổ phiếu–với giá cổ phiếu hiện tại. Các công ty dự báo thu nhập của họ cho mỗi quý bằng cách sử dụng thu nhập trên mỗi cổ phiếu [EPS], là lợi nhuận của công ty chia cho số lượng cổ phiếu phổ thông đang lưu hành
Nếu EPS của một công ty dự kiến sẽ tăng, điều đó thường có nghĩa là lợi nhuận hoặc thu nhập ròng sẽ tăng tương ứng với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Tỷ lệ P/E dự phóng đo lường mối quan hệ của giá cổ phiếu hiện tại với con số EPS dự báo. Nhà đầu tư có thể tính tỷ lệ P/E dự phóng của công ty cho quý hoặc năm tiếp theo bằng Microsoft Excel
Hiểu tỷ lệ P/E kỳ hạn
Giá trên thu nhập kỳ hạn [P/E dự phóng] tương tự như tỷ lệ giá trên thu nhập [P/E]. Tỷ lệ P/E đo lường mối quan hệ của giá cổ phiếu hiện tại với EPS hiện tại hoặc lịch sử. Bạn có thể tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu của một công ty bằng cách sử dụng dữ liệu được cung cấp từ báo cáo tài chính của họ, nhưng thông thường các công ty sẽ tính EPS cho bạn trong báo cáo thu nhập của họ
Các công ty cũng cung cấp cho các nhà đầu tư thu nhập dự kiến trên mỗi cổ phiếu cho mỗi quý sắp tới. Từ đó, nhà đầu tư có thể tính tỷ lệ P/E dự phóng như sau
- Tỷ lệ P/E kỳ hạn. Giá cổ phiếu hiện tại / EPS dự kiến trong kỳ
Tỷ lệ P/E dự phóng rất hữu ích vì nó có thể báo hiệu cho các nhà đầu tư rằng giá cổ phiếu của công ty cao hay thấp khi so sánh với EPS dự kiến trong các quý sắp tới. Nhà đầu tư cũng có thể so sánh P/E dự phóng của một công ty với các công ty khác trong cùng ngành để biết giá cổ phiếu được định giá quá cao hay bị định giá thấp
Các giám đốc điều hành của công ty thường điều chỉnh dự báo EPS của họ – tăng hoặc giảm – trong suốt cả năm. Các nhà đầu tư theo dõi P/E kỳ hạn của công ty có thể xác định liệu giá cổ phiếu có được định giá chính xác so với dự báo EPS mới được điều chỉnh hay không. Do đó, tỷ lệ P/E dự phóng có thể phản ánh chính xác hơn giá trị của công ty so với việc sử dụng tỷ lệ P/E lịch sử
Cách tính tỷ lệ P/E kỳ hạn trong Excel
Trong Microsoft Excel, trước tiên, hãy tăng độ rộng của cột A, B và C bằng cách tô sáng toàn bộ trang tính. Bấm vào góc của trang tính [ở bên trái cột A và phía trên chữ số 1 ở hàng một]. Khi trang tính được tô sáng, nhấp chuột phải vào đầu bất kỳ cột nào [được gắn nhãn A, B, C] và menu thả xuống sẽ xuất hiện. Nhấp chuột trái vào "Độ rộng cột" từ danh sách thả xuống và thay đổi giá trị thành 30
Trước khi tính tỷ lệ, trong Excel, trước tiên chúng ta phải đặt tên tiêu đề cột và hàng
Hàng 1
Viết tiêu đề của trang tính; . "
hàng 2
Viết các đề mục, bao gồm Công ty, dữ liệu trong công thức và kết quả tính toán. Các tiêu đề nên được dán nhãn và định vị như sau
- A2 = Công ty
- B2 = Giá cổ phiếu [hoặc Giá thị trường]
- C2 = EPS [dự kiến]
- D2 = P/E kỳ hạn
- A3, A4, v.v. sẽ là vị trí của tên công ty
Các tiêu đề của bạn phải được căn chỉnh tương tự như ảnh chụp màn hình bên dưới
Ví dụ: giả sử Công ty A có giá cổ phiếu hiện tại là 50 đô la và EPS dự kiến là 2 đô la. 60 cho một quý cụ thể
hàng 3
Chúng tôi có thể ghi dữ liệu cho Công ty A vào bảng tính của mình
- Ô A3 = Viết tên công ty A
- Ô B3 = $50
- Ô C3 = $2. 60
Vui lòng xem hình ảnh bên dưới để biết bảng tính của bạn trông như thế nào
Tính P/E kỳ hạn trong Excel
- Xin nhắc lại, công thức tính Tỷ lệ P/E dự phóng như sau. Giá cổ phiếu thị trường / EPS dự kiến
- Đặt con trỏ vào ô D3
- Xin lưu ý rằng tất cả các công thức trong Excel đều bắt đầu bằng dấu bằng
- Nhập công thức P/E kỳ hạn vào ô D3 như sau. =B3/C3
- Nhấn Enter hoặc Return trên bàn phím của bạn
Xem ảnh chụp màn hình bên dưới để biết công thức sẽ trông như thế nào trong ô D3
Bạn sẽ nhận thấy rằng Excel tự động đánh dấu các ô liên quan đến công thức. Khi bạn nhấn Enter, phép tính sẽ được hoàn thành, như hình bên dưới
So sánh nhiều công ty
Nếu bạn muốn so sánh tỷ lệ P/E dự phóng của hai công ty, bạn có thể thực hiện theo quy trình tương tự, nhập thông tin vào Hàng 4 cho tên công ty thứ hai–được gắn nhãn "Tên Công ty B" trên bảng tính ở trên
Tuy nhiên, khi so sánh nhiều công ty, bạn không phải viết lại công thức trong từng ô trong Cột D. Thay vào đó, bạn có thể đặt con trỏ vào ô D3, nhấp chuột phải và chọn sao chép. Tiếp theo, nhấp vào ô D4, nhấp chuột phải và chọn dán. Bạn cũng có thể đánh dấu nhiều ô trong cột D và dán công thức vào tất cả các ô mà bạn đã chọn–nếu bạn đang so sánh một số công ty
Khi đã biết cách định dạng công thức trong Excel, bạn có thể phân tích tỷ số P/E dự phóng của nhiều công ty để so sánh đối chiếu trước khi lựa chọn đầu tư vào một trong các cổ phiếu đó. Xin lưu ý rằng tỷ lệ P/E dự phóng chỉ là một tỷ lệ và không nên được sử dụng riêng để xác định định giá cổ phiếu của công ty. Có nhiều chỉ số và chỉ số tài chính có sẵn và điều quan trọng là phải so sánh các chỉ số đó với các công ty trong cùng ngành