Cho vay thế chấp ở Vương quốc Anh dự kiến sẽ tăng 4% trong năm nay, sau nhu cầu mạnh mẽ trong nửa đầu năm, nhưng sẽ giảm mạnh vào năm 2023 với chỉ 0. Tăng trưởng 7% do tỷ lệ thế chấp tăng và thu nhập hộ gia đình thực tế giảm, theo Triển vọng Dịch vụ Tài chính mới nhất của Câu lạc bộ EY ITEM. Đây sẽ là tốc độ tăng trưởng thế chấp thấp nhất kể từ năm 2011 trong bối cảnh hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính
Khi nhu cầu thị trường suy yếu, các ngân hàng cũng được cho là sẽ thắt chặt các tiêu chí cho vay khi họ phải đối mặt với lãi suất cao hơn, triển vọng kinh tế rủi ro hơn và sự biến động trên thị trường.
Về tín dụng tiêu dùng, dự báo tăng trưởng đáng kể trong năm nay, với tốc độ 7. 2%, do chi phí sinh hoạt và áp lực lạm phát ngày càng sâu. Tỷ lệ cao này dự kiến sẽ không được duy trì và khi lạm phát giảm trở lại và sức ép lên thu nhập thực tế của các hộ gia đình giảm bớt, tốc độ tăng trưởng được dự đoán sẽ chậm lại ở mức 5. 1% vào năm 2023
Mặc dù hoạt động cho vay kinh doanh được dự báo sẽ quay trở lại tăng trưởng trong năm nay [2. 2%], mức vẫn ở mức thấp so với tiêu chuẩn trước đại dịch. Hướng đến năm 2023, giảm ròng 3. 5% được dự báo khi nhu cầu và khả năng vay vốn của các doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi triển vọng kinh tế xấu đi, chi phí đi vay tăng và nợ nần chồng chất do đại dịch
Anna Anthony, Đối tác quản lý dịch vụ tài chính Vương quốc Anh tại EY, nhận xét. “Địa chính trị và môi trường kinh tế xấu đi đang có tác động đáng kể đến các hộ gia đình và doanh nghiệp. Mặc dù lãi suất vẫn còn khá thấp so với các tiêu chuẩn lịch sử, nhưng chúng là mức cao nhất trong một thập kỷ và được thiết lập để tăng thêm. Điều này sẽ gây thêm áp lực lên tình hình tài chính vốn đã căng thẳng và sẽ có tác động kích thích nhu cầu đối với hầu hết các hình thức cho vay của ngân hàng vào năm tới, khi các chủ nhà tiềm năng hoãn mua nhà và các doanh nghiệp tạm dừng đầu tư.
“Khả năng chi trả bị kéo dài và hoạt động cho vay thế chấp và kinh doanh có thể sẽ chậm lại với tốc độ tương tự như thời kỳ hậu khủng hoảng tài chính đã thấy. Sự khác biệt chính hiện nay là quy định chặt chẽ hơn và mức độ thanh toán cao hơn có nghĩa là các ngân hàng có vốn tốt hơn và có nhiều khả năng hỗ trợ khách hàng hơn trong giai đoạn thử thách này. Một điểm khác biệt quan trọng khác là nhiều người tiêu dùng đang bước vào giai đoạn này với một tấm đệm tài chính dưới hình thức tiết kiệm được tích lũy trong thời kỳ đại dịch và các doanh nghiệp đã vay các chương trình cho vay được chính phủ bảo lãnh trong thời kỳ COVID-19 vẫn giữ nguyên lãi suất cố định với lãi suất tương đối thấp. Tất cả điều này có nghĩa là người tiêu dùng và doanh nghiệp có vị trí tốt hơn so với hơn một thập kỷ trước và các ngân hàng có thể hỗ trợ họ tốt hơn. ”
Chủ nhà muốn chốt các giao dịch thế chấp lãi suất thấp nhưng nhu cầu sẽ giảm vào năm 2023 khi lãi suất tăng
Nhìn chung, hoạt động của thị trường nhà ở vẫn khá sôi động trong năm nay, một phần do người mua tìm cách chốt các giao dịch lãi suất thấp, với dự báo cho vay thế chấp sẽ tăng 4% trong năm 2022 [63 tỷ bảng Anh tính theo giá trị ròng]. Tuy nhiên, lãi suất và lãi suất thế chấp tăng, kết hợp với căng thẳng tài chính ngày càng tăng đối với các hộ gia đình khi thu nhập thực tế được dự đoán là mức giảm hàng năm lớn nhất kể từ những năm 1970, đồng nghĩa với việc tăng trưởng sẽ chậm lại đáng kể. Năm 2023 cho vay thế chấp được dự báo chỉ tăng 0. 7% [11 tỷ bảng Anh] với mức tăng trưởng cao hơn một chút là 1. Dự báo 4% vào năm 2024
Tín dụng tiêu dùng sắp tăng 7. 2% trong năm nay khi áp lực chi phí sinh hoạt ngày càng tồi tệ
Nhu cầu về tín dụng tiêu dùng dự kiến sẽ tăng hơn 7% trong năm nay [tương đương 14 tỷ bảng tính theo giá trị ròng]. Đây là sự đảo ngược xu hướng trong năm 2020 và 2021, khi tín dụng tiêu dùng giảm hơn 10% giữa đại dịch. Sự tăng trưởng này phản ánh áp lực lạm phát buộc các hộ gia đình phải sử dụng nhiều hơn các khoản vay và thẻ tín dụng để hỗ trợ chi tiêu và phục hồi một số hình thức chi tiêu tùy ý, chẳng hạn như các kỳ nghỉ ở nước ngoài.
Dự kiến tăng trưởng hơn nữa vào năm 2023 khi áp lực chi phí sinh hoạt tiếp tục – dự báo ở mức 5. 1% [11 tỷ bảng Anh] – nhưng hành động của chính phủ nhằm giúp giảm thiểu áp lực tài chính đối với các hộ gia đình và lạm phát giảm dần sẽ bắt đầu giảm bớt những áp lực đó. Mức trần đối với hóa đơn năng lượng hộ gia đình có nghĩa là lạm phát CPI dự kiến sẽ đạt mức cao nhất dưới 11% vào mùa thu này, thay vì mức 14% -15% có triển vọng trước khi mức trần. Ngoài ra, việc cắt giảm Đóng góp bảo hiểm quốc gia vào tháng 11 sẽ thúc đẩy nguồn lực của các hộ gia đình. Năm 2024, tăng trưởng cho vay dự kiến sẽ giảm thêm một chút xuống 4. 2% khi lạm phát giảm trở lại và thu nhập hộ gia đình thực tế phục hồi, làm giảm nhu cầu tín dụng
Cho vay kinh doanh giảm ròng 3. 5% vào năm 2023 do triển vọng kinh tế xấu đi
Trái ngược với năm 2021, khi nhiều doanh nghiệp ở Vương quốc Anh tập trung vào việc trả nợ đại dịch, năm nay đã chứng kiến sự tăng trưởng trở lại trong hoạt động vay mượn, đặc biệt là của các tập đoàn lớn. Điều đó nói rằng, tăng trưởng trung bình của 2. 4% trong 8 tháng tính đến tháng 8 là mức thấp so với tiêu chuẩn trước đại dịch, trong đó mức tăng trưởng hàng năm trung bình là 5. 2% so với năm 2018 và 2019
Triển vọng kinh tế xấu đi, lãi suất tăng, lạm phát giá hàng hóa vốn như máy móc và việc chấm dứt ưu đãi thuế 'siêu khấu trừ' vào tháng 4 tới, tất cả dự kiến sẽ làm giảm hoạt động cho vay kinh doanh trong nửa cuối năm, với 2. Dự báo tăng trưởng cho vay ròng 2% [2 tỷ bảng Anh] cho năm 2022. Nền kinh tế suy yếu và chi phí đi vay cao hơn đồng nghĩa với việc cho vay ròng được dự báo sẽ giảm 3. 5% [-6 tỷ bảng Anh] vào năm 2023. Đây sẽ là mức giảm đầu tiên trong sáu năm, nhưng ít nghiêm trọng hơn mức giảm trung bình hàng năm là 7. 2% từ năm 2009 đến 2012 trong và sau cuộc khủng hoảng tài chính
Dự báo sau năm tới là hoạt động cho vay sẽ phục hồi chậm chạp, với 0. Dự kiến tăng trưởng 8% vào năm 2024. Điều này phản ánh mong muốn đầu tư tiếp tục bị hạn chế của các công ty do tâm lý bị tổn hại bởi hàng loạt cú sốc đã ảnh hưởng đến nền kinh tế trong những tuần và năm gần đây
Tổn thất cho vay dự kiến cao hơn nhưng thấp hơn đỉnh khủng hoảng tài chính
Suy thoái kinh tế và chi phí đi vay cao hơn có khả năng làm tăng khả năng suy giảm đối với tất cả các hình thức cho vay. Tuy nhiên, Câu lạc bộ EY ITEM không kỳ vọng mức độ sẽ vượt quá mức cao nhất được ghi nhận trong cuộc khủng hoảng tài chính, vì quy định chặt chẽ hơn và tiết kiệm sẽ giúp giảm bớt tác động đối với người tiêu dùng, trong khi đối với các doanh nghiệp mắc nợ trong đại dịch, lãi suất thấp, lãi suất cố định của chính phủ
Suy giảm các khoản vay thế chấp được dự báo sẽ tăng từ 0. 02% vào năm 2022 lên mức cao nhất trong 9 năm là 0. 05% trong năm tới. Điều này vẫn còn dưới mức cao nhất của 0. 08% đạt năm 2009. Năm 2024 dự báo giảm về 0. 04%
Tỷ lệ xóa nợ đối với các khoản vay cá nhân và thẻ tín dụng được dự đoán là 1. 9% trong năm nay, tăng lên 2. 5% tiếp theo – mức cao nhất kể từ năm 2012, mặc dù chỉ bằng một nửa so với mức đỉnh 5% đạt được vào năm 2010. Vào năm 2024, các khoản xóa sổ được dự báo sẽ giảm xuống còn 2. 2%
Trong khi đó, suy giảm giá trị các khoản cho vay kinh doanh được dự báo sẽ đạt 0. 7% vào năm 2023, gần gấp đôi năm trước 0. 4%. Nhưng một lần nữa, điều này vẫn còn lâu mới đạt được tỷ lệ 1% -1. 5% vào đầu những năm 2010. Vào năm 2024, tỷ lệ suy giảm được dự báo sẽ giảm về 0. 4%
Dan Cooper, Trưởng bộ phận ngân hàng và thị trường vốn Vương quốc Anh tại EY, nhận xét. “Lạm phát cao và thu nhập thực tế giảm có nghĩa là đây là thời điểm đáng lo ngại đối với nhiều hộ gia đình và doanh nghiệp ở Anh vừa phục hồi sau đại dịch. Các ngân hàng Vương quốc Anh cam kết giúp đỡ người tiêu dùng và doanh nghiệp vượt qua giai đoạn khó khăn này và đang có nguồn vốn dồi dào để làm điều đó
“Sau nhiều năm lãi suất rất thấp, môi trường lãi suất tăng sẽ giúp lợi nhuận của ngân hàng, nhưng có một số trở ngại mà lĩnh vực này đang phải đối mặt. Tốc độ tăng trưởng cho vay thấp và giảm rõ ràng sẽ ảnh hưởng đến mức lợi nhuận, và mặc dù dự kiến sẽ không đạt đến mức hậu khủng hoảng tài chính, nhưng khả năng vỡ nợ có thể sẽ nghiêm trọng, đồng nghĩa với việc các ngân hàng sẽ phải quản lý bảng cân đối kế toán cẩn thận. ”
Triển vọng hỗn hợp cho các công ty bảo hiểm với lãi suất tăng và bức tranh kinh tế suy yếu
Dự báo của EY ITEM Club cho thấy các công ty bảo hiểm phải đối mặt với một triển vọng hỗn hợp. Thu nhập hộ gia đình dự kiến sẽ giảm đáng kể, có nghĩa là chi tiêu cho những món hàng lớn [và các mặt hàng có thể bảo hiểm] có thể sẽ yếu hơn. Thị trường nhà ở không ổn định cũng sẽ có những hậu quả tiêu cực đối với bảo hiểm, trong khi giá trái phiếu giảm gần đây – đã đẩy lợi suất tăng – không giúp ích gì cho bảng cân đối kế toán của các công ty bảo hiểm. Trên một lưu ý tích cực hơn, lãi suất tăng và triển vọng lạm phát giảm trong năm tới sẽ cung cấp một số thời gian nghỉ ngơi cho lĩnh vực này
Đối với các công ty bảo hiểm nói chung, nhu cầu của người tiêu dùng yếu hơn, trầm trọng hơn do áp lực chi phí sinh hoạt và nguy cơ suy thoái thị trường bất động sản, ảnh hưởng đến giao dịch nhà ở và doanh số bán ô tô mới, sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận. Nhìn chung, doanh thu phí bảo hiểm phi nhân thọ được dự báo tăng trưởng 4. 1% trong năm nay, giảm xuống còn 1. 5% vào năm 2023
Đối với lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ, việc tăng lãi suất dài hạn trong sáu tháng qua, bao gồm cả việc tăng lợi tức của Vương quốc Anh kể từ cuối tháng 9 sau Ngân sách nhỏ, là một tin tốt ở một số khía cạnh, vì nó thúc đẩy dòng thu nhập từ trái phiếu mới . Nhưng ngay cả sau khi sự biến động của thị trường dịu đi gần đây, giá trị của trái phiếu đã giảm, gây bất lợi cho bảng cân đối kế toán
Mặc dù áp lực về chi phí sinh hoạt có thể khiến một số người tiêu dùng hủy bỏ hoặc giảm phạm vi bảo hiểm nhân thọ của họ, nhưng sự phát triển về nhân khẩu học sẽ mang lại một số bù đắp, hỗ trợ dòng tiền rời khỏi các chế độ phúc lợi xác định và chuyển sang các sản phẩm rút lương hưu và lương hưu cá nhân. Dân số Vương quốc Anh từ 60 tuổi trở lên được ONS dự đoán sẽ tăng từ 16. 7 triệu vào năm 2021 đến 19. 6 triệu vào cuối thập kỷ này
Lĩnh vực này cũng đã được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng liên tục trong lương hưu tại nơi làm việc. Dữ liệu mới nhất từ ONS cho thấy tỷ lệ tham gia lương hưu tại nơi làm việc là 79% [22. 6 triệu nhân viên] vào tháng 4 năm 2021, tăng nhẹ từ 78% vào năm 2020. Phí bảo hiểm nhân thọ được dự báo sẽ tăng 5% trong năm nay, nhưng sẽ giảm 1% vào năm 2023 do lạm phát và bất ổn kinh tế ảnh hưởng đến giá cả và nhu cầu. Nếu loại trừ thời kỳ đại dịch, đây sẽ là lần giảm phí bảo hiểm đầu tiên kể từ năm 2016
Giá trị của AUM Vương quốc Anh dự kiến sẽ giảm trong năm nay, với mức đảo chiều khiêm tốn dự kiến vào năm 2023
Môi trường kinh tế vĩ mô khó khăn, phản ánh sự bất ổn về địa chính trị, lạm phát cao và động thái thắt chặt chính sách tiền tệ của nhiều ngân hàng trung ương, là những tin xấu đối với giá trị tài sản trong năm 2022. Thêm vào những vấn đề này là sự sụt giảm đáng kể về giá lợn nái ở Anh sau Ngân sách nhỏ của tháng 9. Mặc dù giá trị tài sản ở nước ngoài được nắm giữ trong các quỹ của Vương quốc Anh đã được thúc đẩy nhờ đồng bảng tương đối yếu, nhưng AUM của Vương quốc Anh được dự báo sẽ giảm 9. 9% trong năm nay đến £1. 58t, đại diện cho mức giảm hàng năm lớn nhất kể từ năm 2008
Triển vọng ngắn hạn về giá tài sản là kém và không có khả năng đồng bảng Anh sẽ giảm thêm - điều này sẽ thúc đẩy giá trị đồng bảng Anh của các tài sản ở nước ngoài do AUM của Vương quốc Anh nắm giữ - do mức độ suy giảm của đồng tiền này. Hơn nữa, áp lực tài chính mà các hộ gia đình phải đối mặt sẽ cắt giảm phạm vi tiết kiệm tùy ý, trong khi sự biến động của thị trường gần đây có thể ngăn cản họ muốn đầu tư, điều này sẽ làm giảm dòng vốn vào quỹ. Khi lạm phát giảm trở lại trong năm 2023 và áp lực chi phí sinh hoạt bắt đầu giảm bớt, các ngân hàng trung ương có thể kiềm chế tính hiếu chiến của mình, hỗ trợ giá trị tài sản, trong khi các hộ gia đình nên tìm cho mình một vị trí tốt hơn để tiết kiệm. Nếu điều này xảy ra, việc giảm giá trị AUM sẽ chỉ là tạm thời. AUM được dự báo chỉ tăng 2. 5% vào năm tới, nhưng sau đó quay trở lại mức 6. 4% vào năm 2024, khiến AUM ở mức £1. 72t.
Anna Anthony kết luận. “Bất chấp bức tranh kinh tế suy yếu và không chắc chắn, các công ty dịch vụ tài chính của Vương quốc Anh sẽ tiếp tục hỗ trợ mạnh mẽ cho người tiêu dùng, doanh nghiệp và nền kinh tế rộng lớn hơn, giống như những gì họ đã làm trong suốt đại dịch. Trong khi lĩnh vực này tiếp tục đối mặt với những thách thức, nó vẫn là một lực lượng hàng đầu trên trường thế giới khi nó tạo ra con đường hậu Brexit, với tính bền vững, đổi mới kỹ thuật số và quản trị mạnh mẽ. ”