Cổ phiếu ưu đãi giống trái phiếu ở điểm nào năm 2024
Nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu ưu đãi có lợi thế về cổ tức và quyền nhận phân phối tài sản cao hơn so với nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu phổ thông. Thông tin về mỗi cổ phiếu ưu đãi phụ thuộc vào từng đợt phát hành. Show
"Có nên sở hữu cổ phiếu ưu đãi?" là câu hỏi mà nhiều nhà đầu tư đang trăn trở. Trước khi quyết định đầu tư, ta cần hiểu đúng khái niệm, đặc trưng, phân loại, ưu và nhược điểm của nhóm cổ phiếu đặc biệt này. Trong bài viết dưới đây, 24hMoney sẽ cung cấp kiến thức cơ bản đồng thời phân tích rủi ro và cơ hội khi đầu tư cổ phiếu ưu đãi. Cổ phiếu ưu đãi là gì?Cổ phiếu ưu đãi là chứng chỉ xác nhận quyền sở hữu trong công ty cổ phần và các cá nhân sở hữu cổ phiếu ưu đãi được hưởng một số quyền lợi nổi bật hơn so với cổ đông phổ thông như cổ tức, quyền biểu quyết hay thứ tự ưu tiên được thanh lý tài sản nếu công ty phá sản. Ngoài ra, cổ phiếu ưu đãi còn được xem như một loại chứng khoán lai khi mang đồng thời cả đặc trưng của cổ phiếu phổ thông lẫn trái phiếu. Cổ phiếu ưu đãi có quyền biểu quyết tại Đại hội Cổ đông Đặc điểm của cổ phiếu ưu đãiMột cổ phiếu ưu đãi thường có những đặc trưng như sau:
Các loại cổ phiếu ưu đãiCổ phiếu ưu đãi được chia thành 3 nhóm thường gặp với đặc trưng như:
Cổ phiếu ưu đãi có mức chi trả cổ tức khiến nhà đầu tư hài lòng So sánh cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thôngCổ phiếu phổ thông Cổ phiếu ưu đãi Điểm giống nhau
Không được tự do chuyển nhượng mà tùy theo nhóm:
So sánh cổ phiếu ưu đãi và trái phiếuTrái phiếu Cổ phiếu ưu đãi Giống nhau
Cơ hội và rủi ro của cổ phiếu ưu đãiTừ những so sánh trên và đặc trưng, cách thức hoạt động của cổ phiếu ưu đãi, ta có thể rút ra các điểm ưu và nhược như sau:
Tại sao doanh nghiệp phát hành cổ phiếu ưu đãi?Lựa chọn phát hành cổ phiếu ưu đãi thay vì trái phiếu, doanh nghiệp có thể đạt được tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) thấp hơn. Từ đó họ có thể thu được nguồn tài chính dồi dào trong tương lai. Tỷ lệ D/E còn là một trong những thước đo hiệu quả nhất để có thể phân tích sự ổn định của một doanh nghiệp. Chỉ số này thấp cho thấy công ty đang có độ an toàn cao nhưng chưa chắc hấp dẫn nhà đầu tư vì có thể doanh nghiệp chưa tối ưu hoá hiệu quả sử dụng vốn. Không những vậy, phát hành trái phiểu có thể khiến nhiều khách mua tiềm năng e dè bởi lịch trình trả nợ phải được duy trì nghiêm ngặt, bất kể hoàn cảnh tài chính của công ty. Ngược lại, cổ phiếu ưu đãi chủ yếu dựa vào vốn chủ sở hữu nên không cần tuân theo các nguyên tắc trả nợ tương tự. Một số công ty lựa chọn phát hành cổ phiếu ưu đãi còn là vì tính năng giá thu hồi. Ngay thời điểm phát hành chứng khoán, giá thu hồi có thể đã được thiết lập. Có nên đầu tư cổ phiếu ưu đãi?Theo thực tế, sở hữu cổ phiếu ưu đãi khó hơn cổ phiếu phổ thông. Nếu muốn mua cổ phiếu phổ thông, quý vị có thể mở tài khoản và tiến hành giao dịch trên các sàn Hose, HNX, thậm chí là OTC hay UpCOM. Ngược lại cổ phiếu ưu đãi thường không được công ty giao dịch phổ biến mà dành cho những cổ đông đặc biệt hoặc người có đóng góp nhiều cho doanh nghiệp, từ đó hình thành nên những mục đích, quy định riêng - điều sẽ hạn chế khả năng sở hữu của nhà đầu tư. Chẳng những vậy, không phải 100% cổ phiếu ưu đãi đều sẽ được chuyển nhượng mà chỉ đối với cổ phiếu ưu đãi cổ tức và cổ phiếu ưu đãi hoàn lại. Đây cũng là hai nhóm cổ phiếu ưu đãi có thể thanh khoản trên thị trường. Cuối cùng cổ phiếu ưu đãi tại Việt Nam chưa phát triển hay phổ biến rộng khắp ở nhiều nước trên thế giới, từ đó khả năng lẫn khối lượng giao dịch không quá lý tưởng. Khối lượng giao dịch của cổ phiếu ưu đãi là bài toán nan giải cho nhà đầu tư Tóm lại, cổ phiếu ưu đãi vẫn là loại hình chứng khoán đặc thù, tiềm ẩn nhiều rủi ro bên cạnh cơ hội nên trước khi lựa chọn đầu tư, nhà đầu tư nên tìm hiểu và cân nhắc kỹ lưỡng. |