Cổ phiếu s&p 500 hoạt động tốt nhất năm 2022 năm 2022
|
Tài trợ bằng vốn cổ phần về cơ bản là quá trình phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn phục vụ cho các hoạt động sản xuất của công ty. Việc phát hành thêm vốn cổ phần giúp công ty huy động được một nguồn tiền lớn đồng thời tiết kiệm chi phí lãi vay, tuy nhiên cũng gây ra nhiều tác động đối với cổ đông cũng như giá cổ phiếu trên thị trường. Show
Đối với cổ đông hiện tại Nhiều nhà đầu tư không thích khi công ty phát hành thêm cổ phiếu để tài trợ vốn cổ phần. Các nhà đầu tư thường cảm thấy rằng quyền sở hữu hiện tại của họ đã bị pha loãng hoặc giảm xuống và trong một số trường hợp có thể dẫn đến việc các nhà đầu tư bán ra.  Khi công ty phát hành thêm cổ phiếu nó sẽ làm gia tăng số lượng cổ phiếu phổ thông được giao dịch trên thị trường chứng khoán. Đối với các nhà đầu tư hiện hữu việc phát hành thêm có thể gây pha loãng cổ phiếu. Hiện tượng pha loãng cổ phiếu xảy ra khi số lượng cổ phiếu phát hành thêm làm giảm giá trị cổ phiếu hiện tại của nhà đầu tư Ví dụ: Số lượng cổ phiếu phổ thông năm 2020 là 602,945,613 nhà đầu tư đang sở hữu 5% cổ phần tương ứng với 30,147,280. Khi SSI có kế hoạch phát hành thêm 329 triệu cố phiếu vào tháng 07/2021 thì số lượng cổ phần nhà đầu tư đang sở hữu chiếm 3.23% số lượng cổ phần của công ty. Nói cách khác, lượng cổ phiếu nắm giữ của nhà đầu tư đã bị pha loãng. Việc phát hành thêm cổ phiếu cũng làm giảm thu nhập trên vốn cổ phần (EPS). Ví dụ: SSI có thu nhập quý 1 năm 2021 khoảng 170,110,612,000 (VNĐ) và EPS hiện tại là 2588. Sau khi phát hành thành công 329 triệu cổ phiếu thì giá trị EPS là 1,825 VNĐ. Vì EPS là một số liệu được theo dõi chặt chẽ mà các giám đốc điều hành, nhà đầu tư và nhà phân tích của công ty sử dụng để dự báo lợi nhuận kỳ vọng của công ty, nên bất kỳ thay đổi nào trong EPS đều đáng chú ý. Do đó việc tài trợ thêm vốn cổ phần có thể mang hàm ý tiêu cực trên thị trường vì nó làm giảm EPS. Đối với giá cổ phiếu EPS giảm khi phát hành thêm cổ phiếu mới có thể khiến giá cổ phiếu bị giảm ban đầu. Tuy nhiên nếu một công ty huy động vốn cổ phần để trả nợ, điều góp phần làm giảm chi phí lãi vay có thể được xem là một dấu hiệu tốt khiến giá cổ phiếu của công ty tăng. Ví dụ: SSI là một trong những công ty chứng khoán có vốn hóa lớn nhất trên thị trường. Đầu tháng 6/2021 SSI có kế hoạch phát hành thêm 329 triệu cổ phiếu để tăng vốn cổ phần nhằm nâng tỷ lệ margin phục vụ hoạt động kinh doanh. Giá cổ phiếu SSI sau đó giảm nhẹ vào ngày 5/6 khối lượng bán ra tăng cho thấy nhà đầu tư đang lo ngại về việc phát hành thêm cổ phiếu làm giảm EPS. Tuy nhiên nhịp giảm chỉ kéo dài đến ngày 09/06/2021 sau đó giá cổ phiếu SSI có xu hướng tăng trở lại điều này cho thấy nhà đầu tư đã đánh giá lại tiềm năng tăng trưởng của thị trưởng của thị trường chứng khoán cũng như năng lực sử dụng vốn và kỳ vọng vào lợi nhuận của SSI sẽ tăng trưởng trong thời gian sắp tới nên quyết định mua vào cổ phiếu SSI. Các công ty gặp khó khăn trong vấn đề tài chính cũng có thể phát hành thêm cổ phiếu để duy trì hoạt động kinh doanh. Trong tình huống này cổ phiếu rất khó tăng giá. Nếu công ty sử dụng vốn không hiệu quả hay mang lại mức sinh lợi thấp hơn chi phí vốn thì công ty đó không những không làm gia tăng giá trị cho cổ đông của nó mà còn làm suy giảm giá trị của cổ đông. Kết luận Hiện nay có nhiều công ty phát hành thêm vốn cổ phần để huy động vốn tuy nhiên mục đích sử dụng vốn, hiệu quả và thời gian mà hiệu quả đó được duy trì lại không được công bố một cách minh bạch. Nhiều nhà đầu tư quyết định mua cổ phiếu khi công ty phát hành thêm vì cho rằng việc phát hành thêm sẽ khuyến khích tăng giá. Tuy nhiên nhà đầu tư cần cẩn trọng đánh giá năng lực sử dụng vốn của công ty để đưa ra quyết định hợp lý. Các chỉ số như P/S, P/E, P/B,… là những chỉ số tài chính được các nhà đầu tư sử dụng thường xuyên để phân tích và định giá cổ phiếu. Trong đó, chỉ số P/S là một chỉ số quan trọng có thể đánh giá chính xác được tình hình thực tế của doanh nghiệp trong một số trường hợp nhất định, đặc biệt là khi các chỉ số định giá còn lại không còn hiệu quả. Sau đây, hãy cùng Yuanta Việt Nam tìm hiểu kỹ hơn về chỉ số P/S là gì cũng như cách ứng dụng chỉ số này trong định giá cổ phiếu doanh nghiệp nhé! CHỈ SỐ P/S LÀ GÌ? CÁCH VẬN DỤNG CHỈ SỐ P/S TRONG CHỨNG KHOÁN Chỉ số P/S là gì?Chỉ số P/S (Price-To-Sales Ratio) được hiểu là chỉ số giá thị trường trên doanh thu ứng với mỗi cổ phiếu. Chỉ số này cho biết nhà đầu tư đang sẵn sàng trả bao nhiêu tiền để mua 1 đồng doanh thu từ doanh nghiệp. Bên cạnh đó, thông số này còn được các nhà phân tích sử dụng để so sánh giá trị tương đối của cổ phiếu ở hiện tại với giá trị của nó trong quá khứ hoặc so với giá trị cổ phiếu của các doanh nghiệp khác trong cùng ngành. Chỉ số P/S là gì? Cách tính Chỉ số P/S?P/S = Giá trị thị trường/Doanh thu mỗi cổ phiếu P/S = Tổng vốn hóa (Equity value)/ Tổng doanh thu thuần (Sales) Trong đó: P (Price): Giá trị thị trường thời điểm hiện tại của một cổ phiếu (Giá đóng cửa) S (Sale Per Share): Doanh thu trên mỗi cổ phiếu Doanh thu mỗi cổ phiếu = Tổng doanh thu thuần/ Số lượng cổ phiếu đang lưu hành (Tổng doanh thu thuần là tổng doanh thu của 4 quý tài chính liền kề) Như vậy, các nhà đầu tư có thể dễ dàng tính được chỉ số P/S của một doanh nghiệp nào đó chỉ với 3 dữ liệu cơ bản là thị giá cổ phiếu, doanh thu thuần, khối lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành. Những dữ liệu này có thể dễ dàng tìm được trên các kênh thông tin tài chính. Ví dụ cách tính chỉ số P/SMột ví dụ vụ thể về cách tính chỉ số P/S của Công ty Cổ phần Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC) như sau: Cách tính chỉ số P/S (Nguồn: s.cafef.vn) Doanh thu trong 4 quý liền kề của HSC (Nguồn: s.cafef.vn) Ta có: Giá CP: 49.2 (nghìn đồng) KLCP đang lưu hành: 458 (triệu CP) Vốn hoá thị trường: 22,512 (tỷ đồng) Tổng doanh thu 4 quý gần nhất: 513 + 848 + 1161 + 1082 = 3,604 (tỷ đồng) Doanh thu trên 1 cổ phiếu = Tổng doanh thu 4 quý/ KLCP Lưu hành = 3,604/ 0.458 = 7.87 (nghìn đồng) Từ đó: P/S = Giá 1 CP/ Doanh thu 1 CP = 49.2/ 7.87 = 6.25 hoặc P/S = Vốn hóa thị trường/Tổng doanh thu = 22,512/ 3,604 = 6.25 Vậy tức là thị trường đang trả 6.25 đồng cho mỗi đồng doanh thu mà HSC tạo ra. Mối quan hệ giữa Chỉ số P/S và Chỉ số P/ETrên thực tế, các nhà đầu tư và các nhà phân tích thường nhận định rằng, lợi nhuận có thể dễ dàng bị chỉnh sửa sai lệch hơn doanh thu rất nhiều. Lý do là vì bằng cách lợi dụng các khoản mục như khấu hao, lãi suất hay thuế, các doanh nghiệp có thể dễ dàng thao túng lợi nhuận. Trong khi đó, doanh thu sẽ khó bị sai sót và có tính chính xác cao hơn vì thông tin doanh thu của các doanh nghiệp thường được công khai minh bạch và có thể bị kiểm tra chéo với các doanh nghiệp khác trong quá trình kiểm toán. Do vậy mà nhiều người đã cho rằng, có thể sử dụng P/S thay thế cho P/E. Tuy nhiên, nhận định đó là không đúng vì doanh thu khó bị thao túng nhưng không phải là không thể. Doanh nghiệp có thể ghi nhận doanh thu sớm trong khi thực tế chưa đem lại dòng tiền thực. Nhà đầu tư nên đánh giá kỹ chất lượng mục khoản phải thu trong bảng cân đối kế toán hay dòng tiền hoạt động kinh doanh trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ để nhận biết được đó có phải doanh thu thực hay không. Từ những điều trên có thể thấy P/S và P/E là mối quan hệ song song, bổ trợ cho nhau. Khi biết sử dụng kết hợp hai chỉ số này với nhau, việc đánh giá doanh nghiệp sẽ được tối ưu hơn. Mối quan hệ giữa P/S và P/E Ưu, nhược điểm của Chỉ số P/S
Ưu điểm và nhược điểm của chỉ số P/S Ưu điểm
Nhược điểm
Ý nghĩa của Chỉ số P/S trong chứng khoánÝ nghĩa của chỉ số P/S Chỉ số P/S như thế nào là tốt?Trong điều kiện doanh nghiệp đang phát triển trong chu kỳ ổn định, tăng trưởng tốt và doanh thu được duy trì thì: Khi chỉ số P/S thấp
Khi chỉ số P/S cao
Các tiêu chí so sánh Chỉ số P/ENhư đã được đề cập ở trên, doanh nghiệp được cho là nên được đầu tư vào khi có chỉ số này ở mức thấp. Tuy nhiên, chỉ số ở mức bao nhiêu là thấp? Thực tế, không có con số cụ thể để xác định hệ số P/S của doanh nghiệp đó đang ở mức cao hay thấp. Để có kết quả khách quan và tối ưu nhất về mức độ cao thấp của P/S, nhà đầu tư nên so sánh chỉ số này với:
Việc so sánh với thông số P/S của các đối thủ cạnh tranh có cùng quy mô, cùng ngành trong điều kiện thị trường ổn định sẽ giúp nhà đầu tư đánh giá được P/S của doanh nghiệp mục tiêu có thật sự đang hấp dẫn hay đang tìm ẩn rủi ro. Khi so sánh với trung bình ngành, nhà đầu tư sẽ đánh giá được doanh nghiệp mình đang quan tâm có tỉ số P/S đang ở mức cao hay thấp theo góc nhìn khách quan hơn. Bởi vì tuỳ từng nhóm ngành mà P/S trung bình của ngành sẽ ở mức cao thấp khác nhau. Vậy nên việc so sánh P/S của doanh nghiệp mục tiêu với trung bình ngành là cần thiết.
Trên thực tế, đánh giá tỉ số P/S thông qua quá khứ của doanh nghiệp đang cần tìm hiểu sẽ giúp nhà đầu tư có các đánh giá chuẩn xác hơn. Khi chỉ số này thấp hơn đáng kể so với trung bình các kỳ trước, đây là dấu hiệu tốt cho các nhà đầu tư tiến hành mua vào cổ phiếu của doanh nghiệp mục tiêu. Ví dụ về chỉ số P/S của TIS – Công ty Cổ phần Gang thép Thái Nguyên trong 5 quý liền kề (Q3-2020, Q4-2020, Q1-2021, Q3-2021) Chỉ số P/S của TIS 5 quý liền kề từ Q3/2020 – Q3/2021(Nguồn: finance.tvsi.com.vn) So sánh số liệu của Q3/2021 với 4 quý liền kề trước đó, ta thấy P/S của TIS ở Q3/2021 đạt mức thấp (0.21) so với mức đỉnh là 0.27 của Q2/2021. Tuy nhiên, chỉ số này không phải là thấp hẳn so với những quý còn lại. Vậy nên để có đánh giá đúng hơn về mức độ cao thấp của hệ số P/S, nên có thêm những so sánh với các doanh nghiệp cạnh tranh cùng ngành và so sánh với trung bình ngành cũng như kết hợp so sánh thêm với biên lợi nhuận gộp. Một số trường hợp phổ biến nhà đầu tư nên sử dụng Chỉ số P/SNhư đã nói ở phần trên, tuy chỉ số này không phản ánh được đầy đủ hiệu quả hoạt động cũng như cơ cấu chi phí và cấu trúc vay nợ của doanh nghiệp nhưng vẫn có ích cho nhà đầu tư trong việc đánh giá doanh nghiệp và tìm kiếm các cơ hội đầu tư. Hệ số P/S được sử dụng khi nào? Vậy nên sử dụng chỉ số P/S khi nào và vận dụng sao cho hiệu quả? Sau đây là một số trường hợp giúp nhà đầu tư dễ dàng nắm được thời điểm nên áp dụng chỉ số này:
Đối với những ngành đang có tốc độ tăng trưởng cao từ khoảng 15 – 20%/ năm hoặc ở mức cao hơn, nếu doanh nghiệp đang tăng trưởng cùng ngành, có thị phần cải thiện qua các năm gần đây và có hệ số P/S thấp hơn trung bình ngành hoặc thấp hơn so với các đối thủ cùng ngành thì doanh nghiệp đó đang tiềm ẩn nhiều cơ hội đáng để đầu tư.
Đối với các doanh nghiệp thuộc nhóm ngành có yếu tố chu kỳ như: thép, xi măng, đá gạch,… thường trải những giai đoạn kinh tế lên xuống kéo dài. Lợi nhuận của những doanh nghiệp này do vậy mà cũng sẽ thường xuyên xảy ra nhiều biến động lớn. Do đó, khi sử dụng hệ số P/E đối với nhóm ngành này sẽ mang đến kết quả khá sai lệch. Vậy nên thay vào đó nhà đầu tư nên sử dụng hệ số P/S trong trường hợp này.
Nếu như chỉ số P/E chỉ đánh giá hiệu quả khi doanh nghiệp làm ăn có lời thì P/S vẫn có thể đánh giá được ngay cả khi doanh nghiệp bị thua lỗ. Trong tình hình những doanh nghiệp mới đang còn non trẻ, như các doanh nghiệp startups, chưa thể thu được lợi nhuận mà chỉ mới tạo ra doanh thu hoặc những doanh nghiệp đã có sẵn thị phần trên thị trường nhưng bất ngờ rơi vào tình trạng thua lỗ, phương pháp so sánh P/S của chính doanh nghiệp qua các năm hay so sánh với các doanh nghiệp khác cùng ngành sẽ là phương án phù hợp để đánh giá những doanh nghiệp này.
Thông thường P/E được xem xét cùng với tăng trưởng về thu nhập và P/B với chỉ tiêu ROE, thì P/S sẽ được xem xét cùng với biên lợi nhuận gộp hoặc biên lợi nhuận ròng để so sánh cổ phiếu qua các thời kỳ hoặc với các doanh nghiệp khác cùng ngành. Từ các dữ liệu đó có thể rút ra được những đánh giá cho cổ phiếu mà nhà đầu tư đang muốn tìm hiểu. Tóm lại, chỉ số P/S có thể sử dụng để định giá hầu hết các loại cổ phiếu, tuy nhiên giống với các chỉ số khác như P/E, P/B, … P/S không nên sử dụng riêng lẻ mà cần phải kết hợp với các chỉ số tài chính khác cũng như kết hợp với các điều kiện vĩ mô như lạm phát, lãi suất, GDP, … cùng với các yếu tố về lợi nhuận, tốc độ tăng trưởng, lợi thế cạnh tranh, độ an toàn hay rủi ro về mặt tài chính của doanh nghiệp để có thể có được những đánh giá chính xác và khách quan. Ysradar hy vọng bài việt này sẽ giúp nhà đầu tư hiểu hơn về chỉ số P/S cũng như cách sử dụng hiệu quả chỉ số này trong đầu tư chứng khoán. Theo dõi và cập nhật thêm nhiều thông tin về thị trường chứng khoán tại website Công ty Chứng Khoán Yuanta Việt Nam nhé! Chúc bạn đầu tư thành công! Bỏ qua điều hướng
Chợ Việc kinh doanh Đầu tư Công nghệ Chính trị TV CNBC Danh sách theo dõi Câu lạc bộ đầu tư Pro
Danh sách theo dõi Câu lạc bộ đầu tư Pro Chợ Việc kinh doanh Đầu tư Công nghệ Chính trị TV CNBC Danh sách theo dõi Câu lạc bộ đầu tư Pro
Làm cho nó1:48 PM EDTUpdated Fri, Oct 7 20224:14 PM EDT Hoa Kỳ@csreinicke Intl ĐĂNG NHẬPTạo tài khoản miễn phí Xuất bản Thứ Sáu, ngày 7 tháng 10 năm 20221: 48 PM Edtupdated Fri, ngày 7 tháng 10 năm 20224: 14 PM EDT Carmen Reinicke@csreinicke Xem trực tiếpNói chuyện chuyên nghiệp tiếp theo 6 ngày còn lại Thứ tư, ngày 23 tháng 11 năm 2022 - 7:00 sáng CNBC Pro Talks: Quản lý tài sản Patrick Armstrong để chia sẻ các chiến lược phòng thủ so với tăng trưởng của mình và những gì phía trước cho thị trường
Thêm trong bộ sàng lọc chứng khoán 8 cổ phiếu bán lẻ để mua từ các nhà phân tích hàng đầu dưới dạng tín hiệu mục tiêu thời gian khó khăn cho lĩnh vực này Carmen Reinicke Dưới đây là những điểm chính để so sánh giữa S & P 500 ETF tiềm năng trước khi bạn đầu tư. Tỷ lệ chi phíCả hai quỹ ETF được quản lý thụ động và hoạt động đều tồn tại nhưng S & P 500 ETF được quản lý thụ động theo định nghĩa. Ngoài ra, S & P 500 ETF là một trong những quỹ ETF lớn nhất bằng tài sản có một số khối lượng giao dịch lớn nhất trong ngành. Được kết hợp với nhau, tỷ lệ chi phí S & P 500 hoặc các khoản phí được tính bởi các khoản tiền để trang trải chi phí hoạt động của họ, là rất thấp. Trong trường hợp tỷ lệ chi phí cao hơn, hãy kiểm tra xem hiệu suất của Quỹ có biện minh cho phí quản lý cao hơn không. Thanh khoảnCác nhà đầu tư hưu trí mua tay, mua và nắm giữ don don cần phải lo lắng rất nhiều về thanh khoản ETF. Nhưng nếu bạn là một nhà đầu tư tích cực trong một tài khoản môi giới chịu thuế, thì nó đáng để hiểu làm thế nào một thanh khoản ETF có thể ảnh hưởng đến chiến lược của bạn. Các quỹ có khối lượng giao dịch trung bình cao hơn có nhiều chất lỏng hơn và những quỹ có khối lượng giao dịch thấp hơn là ít hơn. Chọn một quỹ S & P 500 mà Liquid có nhiều chất lỏng đảm bảo bạn có thể mua và bán cổ phần kịp thời mà không cần phải từ bỏ lợi nhuận. Ngày bắt đầuCác ETF mới hơn, hồ sơ theo dõi hiệu suất càng ngắn. Tại sao điều đó quan trọng đối với S & P 500 ETF? Các quỹ cũ hơn đã trải qua nhiều chu kỳ kinh tế và đã được thử nghiệm căng thẳng bởi các loại điều kiện thị trường rộng hơn. Bằng cách nhìn lại lịch sử hiệu suất của các quỹ cũ, bạn có thể tự tin hơn về cách một quỹ có thể thực hiện trong các chu kỳ trong tương lai. Giá cổ phiếu và Tối thiểu đầu tưMột sự khác biệt chính giữa quỹ ETF và chỉ số là các quỹ ETF thường không có mức tối thiểu để bắt đầu đầu tư và giá cổ phiếu của họ là phân số của mức tối thiểu đầu tư theo yêu cầu của nhiều quỹ chỉ số. Điều này có nghĩa là bạn có thể bắt đầu đầu tư vào S & P 500 ETF chỉ với chi phí của một cổ phiếu. Điều đó nói rằng, giá cổ phiếu của S & P 500 ETF rất khác nhau, vì vậy các nhà đầu tư mới có thể muốn đảm bảo rằng giá của các quỹ ETF của họ phù hợp với cách họ có kế hoạch đầu tư. Điều này đặc biệt nếu bạn theo đuổi trung bình chi phí đô la vì không phải tất cả các công ty môi giới hiện cho phép khách hàng mua cổ phiếu phân số của ETF. Năng suất cổ tứcCổ tức là một lợi ích chính của việc đầu tư vào các cổ phiếu vốn hóa lớn bao gồm S & P 500. Lợi tức cổ tức của S & P 500 ETF đại diện cho tỷ lệ phần trăm các công ty thành phần của Chỉ số điểm chuẩn thanh toán hàng năm với cổ tức trên mỗi đô la bạn đầu tư vào một quỹ. Khi chọn S & P 500 ETF, hãy đảm bảo tỷ suất cổ tức của họ ít nhất được liên kết với các quỹ tốt nhất trong danh sách này, nếu không cao hơn. Cổ phiếu hoạt động tốt nhất vào năm 2022 là gì?Cổ phiếu S & P 500 tốt nhất kể từ tháng 11 năm 2022. Cổ phiếu S & P tốt nhất để mua là gì?S & P 500 ETF tốt nhất vào tháng 11 năm 2022 .. SPDR S & P 500 ETF (SPY). Ishares Core S & P 500 ETF (IVV). Vanguard S & P 500 ETF (Voo). Danh mục đầu tư SPDR S & P 500 ETF (SPLG). ISHARES S & P 500 tăng trưởng ETF (IVW). Invesco S & P 500 ETF trọng lượng bằng nhau (RSP). Methodology.. 10 cổ phiếu hàng đầu để mua vào năm 2022 là gì?Cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng cho năm 2022.. Mueller Industries Inc. ... Bancorp đầu tiên (FBP) .... Herc Holdings Inc. (HRI) .... Devon Energy Corp (DVN) .... Marathon Oil Corp (MRO) .... Qualcomm Inc. (QCOM) .... Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) .... Micron Technology Inc. (MU). Tôi nên đầu tư vào cái gì ngay bây giờ 2022?Tổng quan: Đầu tư tốt nhất vào năm 2022.. Tài khoản tiết kiệm năng suất cao..... Giấy chứng nhận tiền gửi ngắn hạn..... Quỹ trái phiếu chính phủ ngắn hạn..... Sê -ri I trái phiếu..... Quỹ trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn..... Quỹ chỉ số S & P 500..... Cổ tức quỹ cổ phiếu..... Giá trị quỹ cổ phiếu .. |
