credit default swap là gì - Nghĩa của từ credit default swap

credit default swap có nghĩa là

(Tài chính) Công cụ tài chính trong đó người mua là người cần bảo hiểm chống lại khả năng người vay sẽ mặc định cho vay. Trong trường hợp đó, đối tác là bất cứ ai nhận được phí bảo hiểm CDS và trả tiền trong trường hợp mặc định. Tại sao nó xấu
Các khoản vay thường được thực hiện bởi một trong hai ngân hàng thương mại (trong đó một nhân viên cho vay được cho là đánh giá chuyên nghiệp về rủi ro mặc định trước khi bàn giao tiền) hoặc bởi các ngân hàng đầu tư (bảo lãnh chứng khoán như trái phiếu). Nếu người vay có nguy cơ vỡ nợ cao, thì khoản vay không nên được thực hiện-thời kỳ. Tín dụng mặc định hoán đổi là một phương pháp ngu ngốc để được cho là biến khoản vay xấu thành "đầu tư" rủi ro "(và có khả năng cao); Họ trong thực tế là một chiến lược gian lận. Vì các nhà quản lý danh mục đầu tư biết rằng họ đang gói các khoản vay được chứng khoán hóa chủ yếu là tào lao, họ sẽ sắp xếp các giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định và tiền mặt khi người vay mặc định.

Thí dụ

Những gì các nhân viên ngân hàng đạt được là một loại chính sách bảo hiểm: Một bên thứ ba sẽ đảm nhận rủi ro của khoản nợ trở nên chua chát và để đổi lấy các khoản thanh toán thường xuyên từ ngân hàng, tương tự như phí bảo hiểm. JPMorgan sau đó sẽ nhận được rủi ro khỏi sách của mình và giải phóng các dự trữ. Chương trình này được gọi là "hoán đổi mặc định tín dụng", và đó là một sự thay đổi đối với một cái gì đó mà các chủ ngân hàng đã làm trong một thời gian để phòng ngừa chống lại sự biến động của lãi suất và giá cả hàng hóa. {Newsweek, "Con quái vật đã ăn đường phố Wall", 27 tháng 9 năm 2008}